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美国大选将于11月3日举行,今次选情激烈,而且对全球局势有重大影响,连我这个政治冷感的小薯仔都留意一下。与身边朋友讨论,特朗普与拜登当选对后市的确有所不同,朋友更身体力行,试图买入拜登受惠股(他博拜登当选),这里讨论一下。

早有不少市场人士分析不同侯选人当选后对股市的不同影响。先讲对大市影响,若拜登当选,意见认为股市短期内会走下坡,原因是白宫要到明年1月20日才易主,特朗普政府在余下任期难有作用,新届政府至少在数月后才能全面落实刺激经济的新方案。加上,拜登的主要经济政纲是逆转特朗普的减税政策,将企业与个人税率增加,直接打击企业盈利与投资气氛。

但个别股票仍有利可图,因为有些「拜登概念股」。例如拜登政纲推动绿色能源,计划在2050年前实现零碳排放,相关公司如太阳能或风电等股票将受惠。相反,传统化石能源股份则无运行。

市场也认定了一些「特朗普概念股」。例如他的政纲对企业、银根比较宽松,所以美国银行受惠。另外,共和党较少支持工会或在反垄断议题针对亚马逊。化石能源股票亦因特朗普的能源政策而受惠。还有军火生意,因为共和党的国防开支一般相对较高。

除以上的概念股,个别公司受惠的解释很有趣。包括纽约时报,它常被特朗普针对,若特朗普当选,它的报导会更「吸睛」,吸引更多读者订阅。还有Twitter,因为特朗普能继续用Twitter治国,自然为平台吸引受众。

其实,从中美角力的政治上,亦有点端倪。过去几年,特朗普主力打击中国,由中美贸易战到制裁,打压政策不断。而拜登,近期有很多丑闻出来,看来反映他与中国关系不俗。凭感觉,未来4年,若依然是特朗普在任,一定继续攻击中国,整个游戏规则与环境大致不变。制裁、禁运继续,中国概念变得难搞,美国股市就爽一点。若转成拜登,与中国对立的情况应该会慢慢缓和,中美关系慢慢改善,逐步返回4年前那个样。

基于这感觉,如果拜登上场,一众今天被美国制裁的中港股票,自然会慢慢翻生。因此,上面提到那位身边朋友的投资方向也是买入这类股票,总之,以前被美国打压得愈厉害的公司,他就博拜登上场后能反弹。

当然,投资不是赌博,靠这些猜估而行,考考眼光无妨,但别赌身家。因为要有眼光估中谁当选已经难,即使估中,其受惠股或概念股亦不一定升,投资世界没有百分百,永远都要好好控制风险。

https://www.youtube.com/watch?v=ao2Ei_1nUi8

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