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 股票市场成为最大的“赌场”?

受冠病疫情影响,大马3月18日实施行管令,各行各业有如按下暂停键之际,股票市场在接下来的数个月成交量屡屡创新高,数据显示这归功于散户在股市的流通性大大提升所致。

这不免让人疑惑,是散户突然“醒悟”投资理财的重要,还是因为手上有多余钱,而马股又可以透过线上交易,在天时地利人和的情况下,舍马股取谁?此外,也不排除是因为赌场在行管期间不能营业,赌徒闲钱无可投放,纷纷将之投入股票市场。

无论如何,马股能够深受散户的喜爱,绝对有不止超过一个原因所集结而成。

散户蜂拥  马股变大型赌场……

根据丰隆研究的一份报告,由今年开始至7月,中央存票服务户头(CDS)大增至21万8000个,比较去年同期的仅9万7000个,甚至今年的7月就有5万3000个,鉴于反应热烈,待处理新户头已积压了约2至3个月,估计有约10万个还在排队进入市场。

根据分析,散户热衷于线上交易,有74%属于线上交易;首7个月更有34%散户进行日内交易,比较2019年的28%。

最受散户青睐的有工业产品和服务领域,当中小型手套公司占21.6%,被归类在健康保健领域的大型手套公司占19.5%;科技、消费、能源等也颇受散户喜爱。

散户交易量惊人,今年首8个月净购达99亿8000万令吉,是2019全年24亿1000万令吉的4倍;散户参与度也大增至33.5%,比较2019年的24.7%和10年平均值24%。

以年龄层分析,开设新户头者,36%是千禧一代、61%为超过40岁者、3%为年龄少于25岁;其中超过55岁者的散户贡献总散户交易值36%。

以性别区分,高达71%散户为男性;其中华裔占总散户比重70%,土著散户比例逼近30%,较2年前的20%有所增加。

从数据来分析,不难发现,绝大部份者都是投机客,而且相信都不是以基本面为投资基础,反而是以“大势所趋”来进行投资主题,因大部份散户所追捧的是冠病主角——手套公司。

线上交易 简易方便

行管期间,许多人都暂停工作,有些甚至面对裁员情况,但马股并未受到过大的冲击,反而迎来了大批的散户排队轮流进入市场,这不免让人好奇,马股的吸引力在哪里。

理财师周志强认为,近期可以看到医疗领域获得追捧,相信是因为冠病导致医疗领域获得瞩目。这可以从上述的数据中获得证实,最受散户欢迎的就是包括小型手套股在内的工业产品和服务领域,接下来就是大型的手套股。

行管期间,作为医疗领域最普遍被使用的手套自然成为了投资主题,享誉全球的最大手套公司——顶级手套自然成为散户目标。不过,在手套公司股价不断涨停板的情况下,子弹不够的散户只好将注意力转往较小型的手套公司。

低息时代 钱越存越小

丰隆研究不排除因为目前处在低利率环境中,导致散户纷纷寻求市场上更高回酬的市场。

这也难怪,国家银行今年至今已经四度降息,隔夜政策利率维持降至1.75%,导致贷款利率及存款利率都处在一个极低的数目中,合理推测,与其把钱放在定存,倒不如放入更高回酬的市场中,以获得更高的回酬。

简单来说,在过往,定存平均可以游走在3至4%之间,假设存放10万令吉,以4%利息计算,一年可以获得3000令吉;但是在低利率的情况下,定存利息可能仅有1.5至2.5%之间,如果以2.5%计算,一年的利息才有2500令吉,可谓钱越存,价值越小。

根据纪录,今年8月中有8只股涨停板,而上面的数据也有分析,有34%散户进行了日内交易,假设散户能够在最低价买入、最高价卖出,以涨停板的1令吉以下涨30仙,1令吉以上涨30%来看,一天内的回酬可谓相当可观,相信这也是一个引起散户陆续进入马股的原因。

丰隆研究认为,行管期间民众必须留守家中,暂停了许多活动,也是其中一个原因,因大部份投行都提供了线上交易,加上通讯公司也提供了有限度的免费上网服务,也为线上交易增添不少助力。

当然,丰隆研究也不排除,因为行管期间博彩业并未获准营业,导致赌徒趁机将钱投入股票市场中。

毕竟,对股票市场没有研究者来说,贸然进场就跟赌博没有两样。

低买高卖  稳赚不赔?

联昌研究针对散户大举进入马股进行了一项调查,向1122名投资者查询后得到的结论是,散户想要在市场上寻找更高回酬的投资。也有人表示,因为暂缓还贷让手头有了多一些钱可以投入马股。

部份热衷于日内交易的散户分析表示,以目前高股价的情况,进行短线交易能够快速低买高卖,可以从中赚取快钱。他们认为,基本面是其中一个投资策略,但许多时候股市是被情绪所影响的。

至于散户投入马股的资金,主要源自于本身的储蓄、收入和原本预计作为其他用处的资金。

调查显示,41%散户认为,可以从股票市场中获得超过10%的回酬,仅17%认为回酬处在负增长。

散户各有自己的投资心得,有的会分散投资,部份资金购买蓝筹股,部份投入高风险股中;有的会设定赚幅和跌幅,一旦盈利或亏损达一定比例就会退场。

联昌研究调查显示,大部份散户计划将赚到的钱重新投入马股,其次为想要把回酬存起来作为退休金。有的散户将留作生活费或偿还贷款之用,也有小部份会把回酬用来买车、娱乐奖励自己。

另一份报告指出,虽然散户还是热衷于留在马股,但会相对谨慎,且在暂缓还贷结束后考虑把部份回酬撤出作为偿还房贷之用,剩余将重新投入马股。

一些散户认为,市场越来越严峻,加上失业率有攀升的趋势,因此不会冒险,由于忧虑工作前景,因此想要保留更多资金应对紧急事故。

4大忧虑

联昌研究调查显示,80%散户认为目前股市的反弹情况可能无法维持超过6个月,并有4大忧虑,分别为全球股市急剧下跌、经济衰退、外部因素和政治因素。

根据调查,散户主要关注技术、手套/医疗保健相关行业、油气领域及银行。

散户也认为,目前的牛市无法维持太久,因此一旦出现套利情况,市场会出现极大的波动。

报告指出,以目前的情况来看,显然散户并未把太多资金花费在房产和汽车商。

马股涨势因情绪导致

报告显示,散户不仅对投资马股有兴趣,也会选择投资在本地市场的信托基金、外国市场、外国市场的信托基金和透过机器顾问进行投资。

有趣的是,联昌研究的这份调查也给出了一个结论,即大部份认为马股近期的强涨是情绪所导致的,仅小部份认为是强劲基本面和经济所推动。

理财师建议
勿盲目跟风炒短线


理财师周志强认为,在前段时间,可以看到散户大举进入马股的情况,相信是与医疗相关股项获得热捧,散户想要赚一些钱所致。

他认为,在行管期间,散户有了更多的空闲时间,因此发现了股市是其中一个可以赚钱的管道,因此蜂拥而至。

“以现在来看,追捧医疗股的都是一些投机客,投机是存有巨大风险的,如果盲目投机将不会有好的规划,最终难以有长远的回酬。”

周志强认为,现在最关键的投资计划,是不可以进行短线投资,以当下情况分析,建议投资者选择中长线投资为准。

“因为必须长远来看待,现在并不晓得疫情往后的发展是如何,投资者必须更全面的看待未来的局势发展。”

他建议投资者,可以寻找一些被低估的公司,因相信在往后一定会恢复正常估价。一定要选择具有基本面的公司,不要盲目追随受情绪影响而大涨的公司。

确保现金流充裕  应急基金足够

周志强也提醒投资者,选择进行中长期投资,首先必须确保现金流量充裕,必须先准备好足够的应急基金。

“投资的资金不要动用临时或紧急资金,而经历过疫情洗礼后,以往建议民众在存有3个月的生活开销的应急资金,应该转为6个月,而这笔开销必须包括摊还的贷款。”

“在大环境的情况下,尽量有更长的应急资金。”

周志强建议,民众除了可以投资马股,也可以选择把钱投入信托基金。

“目前是低息的时代,假设有一定还贷能力者,不妨寻找适当的房产项目来投资。”

询及低息时代,是否意味著不能把钱放定存,周志强表示,首先一定要确保钱的用途。

他指出,如果是想要保本,把应急基金存入定存,无可厚非。

“选择哪一项投资产品,都要依据个人能力来定夺,如果个人状况对投资一窍不通,或想要保本及提高退休金,最好的方式还是把钱存进公积金局,这也相对安全。”

债券基金风险低

他表示,债券基金也是相对低风险的,有兴趣的民众可以多了解。

周志强认为,保本到保值并不难,难就难在如何由保值到增值,因增值的投资项目涉及的就是市场风险。

“建议民众在进行任何投资前,必须了解清楚所选择的投资项目,如果真的没有办法,就应该寻求专业人士的帮助,或是向经验丰富者取经,不要贸然投资。”

慎防社媒投资群组

询及近期网络上有一些投资建议群组,周志强认为,这些存有的诈骗成份极大,建议投资者千万不要加入这些群组。

“在选择投资的项目,一定要确保是属于监管机构如大马证券监督委员会或国家银行所批准的机构推出的投资项目。”

结语
马股在近期获得热捧,尤其是一些二三线的股项轮番成为热炒的对象,市场人士已经不止一次预警,马股近期的大热不是由基本面所支撑,大好的局势随时会翻盘;小股民若不想被套牢,还是应当听取理财师的建议,以中长期为投资目标。

 

https://www.sinchew.com.my/content/content_2357798.html